【10/14 ゴールド朝刊】XAUUSDは下落(-0.28%)で4184.2ドル 今日はCore CPI m/m(米国)に注目

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昨日のゴールド振り返り

2026年10月13日のゴールド(XAUUSD)は、始値4195.5ドルから始まり、高値4224.8ドル、安値4169.7ドルのレンジを形成した後、終値4184.2ドルで取引を終えました。前営業日終値4195.9ドルに対しては11.7ドル安、率にして-0.28%の下落となり、1日の値幅は55.1ドルでした。終値ベースでは小幅安にとどまったものの、日中では一時4224.8ドル付近まで買われる場面もあり、方向感が定まりにくい1日だったと言えます。

時間帯別の値動きを整理すると、以下のような流れになっています。

東京時間には買いが優勢となり、終値は+21.1ドルの上昇で引けました。高値更新(4224.8ドル)も日本時間14時15分頃と、この東京時間終盤に記録されています。続く欧州時間はやや伸び悩み、小幅な調整が入る展開となりました。そしてNY時間に入ると売りが強まり、日本時間2時45分頃に安値4169.7ドルをつけるなど、下げ幅が最も大きくなりました。結果として、東京時間の上昇分をNY時間の下落が打ち消す形で、1日を通じては小幅安で終えています。

直近5営業日の推移を見ると、10月7日に-1.11%と下落した後、8日・9日と2日続伸(9日は+1.43%)、12日に-0.48%、13日(当日)に-0.28%と、戻りを試した後に再び軟化する展開が続いています。上昇の勢いが続きにくくなっている点は、やや注意して見ておきたいところです。

テクニカル状況

オシレーター系の指標を見ると、RSIは35.4、ストキャスティクスの%K・%Dも35前後と、いずれも中立圏からやや下に位置しています。極端な売られ過ぎ水準には達していないものの、買われ過ぎとは言いがたい状況です。MACDはシグナルを下回りマイナス圏で推移していますが、ヒストグラムがわずかにプラスに転じており、下落の勢いが一時的に鈍っている可能性を示唆しています。ただしこれだけで方向転換と判断するには材料が不足しており、他の指標と合わせて確認する必要があります。

トレンド系の指標では、SMA20・50・200のいずれも終値を上回っており、短期・中期・長期のすべての時間軸で下向きの基調が示されています。ADXは19.3とトレンド判定の目安となる25を下回っており、方向感の強いトレンドというよりはレンジ的な値動きに近いことが読み取れます。また一目均衡表では、価格が雲の下に位置し、転換線(4175.1)が基準線(4290.0)を下回る「下向きの並び」となっており、雲の下限(4355.2)・上限(4478.3)までの距離はまだ大きく、短期的には上値が重い構成と言えます。サポート・レジスタンスとしては、直近安値4091.2ドル、直近高値4439.8ドルが節目として意識されやすい水準です。

本日の経済指標

本日は米国の消費者物価指数(CPI)関連の発表が重要度「高」として並んでいます。CPIはインフレ動向を測る代表的な指標であり、市場予想を上回る結果となれば、米金融当局が金融引き締め的な姿勢を維持しやすいとの見方が強まり、米金利上昇・ドル高要因として作用しやすく、金利を生まない資産であるゴールドには下押し圧力として意識されやすい傾向があります。反対に予想を下回る結果となれば、利下げ期待の高まりからドル安・金利低下が意識され、ゴールドの支援材料として受け止められやすくなります。予想と前回の数値に差があるため、結果次第で振れ幅が大きくなる可能性がある点には注意が必要です。

注目ニュースと相場への影響

米就業者 市場予想に反し減少 利上げ観測後退で円高ドル安進むという見出しからは、雇用統計が市場予想を下回ったことで、米国の利上げ観測が後退したことが読み取れます。一般に、雇用の弱さは景気減速懸念につながり、将来的な利下げ観測が強まることでドルが売られやすくなる傾向があります。ドル安は、ドル建て資産であるゴールドにとって割安感につながりやすく、金利低下観測とあわせて買い材料として意識されやすい構図です。

NY外国為替市場 円高ドル安が進む 米雇用統計発表受けという見出しも同様に、雇用統計を受けたドル売り・円買いの流れを示しています。一般に、ドルが対円などで全面安となる局面では、ドル建てで取引されるゴールドの実質的な購入コストが下がるため、他通貨建てでの需要を下支えしやすくなる傾向があります。為替市場での方向性が金相場にも波及しうる点は意識しておきたいところです。

円相場 値下がり 米雇用統計発表控え様子見の投資家もという見出しからは、重要指標の発表を前にした市場参加者の様子見姿勢がうかがえます。一般に、重要な経済指標の発表前は、投資家が持ち高を軽くしたりポジション調整を行ったりすることで、方向感の乏しい値動きになりやすい傾向があります。ゴールドについても、指標発表前後はボラティリティが高まりやすく、発表結果を受けて相場が大きく動く可能性がある点には留意が必要です。

本日の注目ポイント

テクニカル面での目安として、直近高値である4439.8ドル、直近安値である4091.2ドルが中期的な節目として意識されやすい水準です。また、前営業日終値(base_close)4184.2ドルにATR(14)である77.21ドルを加減した値幅の目安としては、上値側が4261.41ドル、下値側が4106.99ドルとなります。

上値方向のシナリオとしては、まず4261.41ドル付近の値幅目安を上抜けられるかが一つの焦点となり、その先には中期的な節目である4439.8ドルが視野に入ります。下値方向のシナリオとしては、4106.99ドル付近の値幅目安を下回った場合、直近安値4091.2ドル周辺の攻防が意識される可能性があります。いずれの方向に動くかは本日発表の米CPIなど複数の材料に左右されるため、特定の方向を決めつけず、値動きの推移を確認していく姿勢が重要です。

今日のワンポイント知識:レバレッジの仕組み

レバレッジとは、手元の資金(証拠金)よりも大きな金額の取引を可能にする仕組みのことです。例えば10万円の証拠金で25倍のレバレッジをかければ、250万円分の取引が可能になります。少ない資金で大きな利益を狙える一方、損失が出た場合も同じ倍率で拡大するため、リスク管理が非常に重要になります。

国内のFX・CFD業者では、金融庁の規制により個人向けのレバレッジは最大25倍までと定められています。一方で海外の業者の中には、100倍や数百倍といった高いレバレッジを提供しているところもあります。倍率が高いほど少ない資金で取引できる反面、価格が逆方向に少し動いただけで証拠金に対する損失の割合が大きくなるため、初心者にとってはリスクが高まりやすい点に注意が必要です。

レバレッジ取引で特に意識しておきたいのが「証拠金維持率」です。これは、預けている証拠金に対して、評価損を含めた有効証拠金がどの程度の割合を保っているかを示す指標で、この割合が一定水準を下回ると「ロスカット」と呼ばれる強制決済が発動される仕組みになっています。ロスカットは損失の拡大を防ぐための仕組みですが、相場が急変動した際には想定より不利な価格で決済される可能性もあります。レバレッジを利用する際は、余裕を持った証拠金管理と、自分の許容できる損失の範囲を事前に把握しておくことが、長く相場と向き合ううえでの基本的な心構えとなります。

本記事は情報提供を目的としており、投資助言ではありません。

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