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昨日のゴールド振り返り
2026年9月10日のゴールド(XAUUSD)は、前営業日終値4447.2ドルに対して4448.0ドルで取引を開始しました。その後、高値4479.9ドルまで上値を試す場面がありましたが、後半にかけて売りが優勢となり、安値4354.7ドルまで下落。終値は4358.5ドルとなり、前営業日比で88.7ドル(-1.99%)の下落で取引を終えました。値幅(高値-安値)は125.2ドルに達し、ボラティリティの大きい一日だったと言えます。
時間帯別の値動きを見ると、東京時間・欧州時間・NY時間で明確に異なる展開となりました。
| 時間帯 | 始値 | 高値 | 安値 | 終値 | 変化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 東京時間(7〜15時) | 4448.0 | 4475.1 | 4433.2 | 4475.0 | +27.0 |
| 欧州時間(15〜21時) | 4475.1 | 4479.9 | 4415.1 | 4416.7 | -58.4 |
| NY時間(21時〜翌6時) | 4416.8 | 4419.9 | 4354.7 | 4358.5 | -58.3 |
東京時間は買いが先行し、始値からじりじりと水準を切り上げて+27.0ドルで終える底堅い展開でした。日中の高値4479.9ドルは15時頃(日本時間)につけられており、東京時間終盤から欧州時間の入り口にかけて相場の天井が形成された格好です。しかし欧州時間に入ると流れが一変し、-58.4ドルの下落。買われすぎた反動やポジション調整とみられる売りが強まりました。NY時間もこの流れを引き継ぎ、さらに-58.3ドルの下落となり、安値4354.7ドルは日本時間4時頃につけられています。東京時間の上昇分を欧州・NY時間で全て打ち消し、さらに下回る形で1日を終えたことが、値動きの中心的なストーリーと言えるでしょう。
直近5営業日の推移を見ると、9月3日に+2.87%と大きく上昇した後、9月4日は-1.38%、9月8日は-0.67%と調整が続き、9月9日には+1.07%の戻りを見せましたが、9月10日には再び-1.99%の下落となりました。上昇と下落を繰り返しながらも、方向感が定まりにくい状況が続いていると言えます。
テクニカル状況
| 指標 | 数値 | 読み方の目安 |
|---|---|---|
| RSI(14) | 40.3 | 中立〜やや弱含み。売られすぎ(30以下)には未達 |
| ATR(14) | 85.36 | 1日あたり平均で85ドル前後動く、ボラティリティがやや高い状態 |
| ADX(14) / +DI・-DI | 18.8 / +DI26.9・-DI25.4 | ADX20未満はトレンド不明瞭。+DIと-DIも接近しており方向感に乏しい |
| MACD(シグナル・ヒストグラム) | 33.57 / 60.59 / -27.01 | MACDがシグナルを下回り、ヒストグラムはマイナス圏。短期的な弱含みを示唆 |
| ストキャスティクス %K・%D | 17.5 / 29.0 | %Kが20を下回り売られすぎ水準に接近 |
| ボリンジャーバンド上限・下限 | 4674.79 / 4264.72 | 終値4358.5はバンド中心よりやや下方、下限まで約94ドル |
| SMA20・50・200 | 4469.76 / 4260.62 / 4525.51 | 終値はSMA20・200の下、SMA50の上。短期は弱いが中期線は上抜けたまま |
オシレーター系の指標を見ると、RSIは40.3と中立圏からやや下寄りに位置しており、明確な売られすぎ・買われすぎのシグナルは出ていません。ストキャスティクスは%Kが17.5、%Dが29.0と、%Kが先行して低下し売られすぎ水準に近づいている点は、短期的な反発の可能性を示す一つの材料として意識されやすいところです。一方でMACDはシグナルラインを下回り、ヒストグラムもマイナス圏で推移しており、直近のモメンタムは下向きに転じつつあることが読み取れます。これらオシレーター系の指標を総合すると、短期的な下落モメンタムは強いものの、値ごろ感からの反発余地も同時に意識される、やや不安定な位置取りと言えるでしょう。
トレンド系の指標では、ADXが18.8と20を下回っており、明確なトレンドが形成されているとは言いにくい水準です。+DIが26.9、-DIが25.4とほぼ拮抗しており、方向感の乏しさを裏付けています。移動平均線については、終値がSMA20(4469.76)とSMA200(4525.51)を下回る一方、SMA50(4260.62)は上回っており、短期・長期の位置関係が入り組んだ状態です。特にSMA200を下回っていることは長期的な地合いの弱さを示す一方、SMA50を上回っていることは中期的な底堅さも残していることを示唆します。ボリンジャーバンドは上限4674.79・下限4264.72で、終値はバンド中央よりやや下方に位置しており、下限方向への意識もやや強まっている状況です。一目均衡表では、価格は雲の上(雲の上限4277.15、下限4077.75)に位置しており、長期的な上昇トレンドの枠組みは維持されています。ただし転換線(4458.85)は基準線(4400.2)を上回っているものの、価格自体は基準線を下回っており、短期的な勢いにはやや陰りが見えます。サポート・レジスタンスとしては、直近安値4292.2、直近高値4670.9が意識されやすい水準です。
本日の経済指標
| 時刻(JST) | 国 | 指標名 | 重要度 | 予想 | 前回 |
|---|---|---|---|---|---|
| 15:00 | 英国 | GDP m/m | 高 | 0.0% | 0.3% |
| 21:30 | 米国 | Core CPI m/m | 高 | 0.2% | 0.2% |
| 21:30 | 米国 | Core CPI y/y | 高 | 2.4% | 2.5% |
| 21:30 | 米国 | CPI m/m | 高 | 0.4% | 0.1% |
| 21:30 | 米国 | CPI y/y | 高 | 3.4% | 3.4% |
| 23:00 | ユーロ圏 | ECB President Lagarde Speaks | 中 | – | – |
| 23:00 | 米国 | Prelim UoM Consumer Sentiment | 中 | 51.0 | 51.0 |
| 23:00 | 米国 | Prelim UoM Inflation Expectations | 中 | – | 4.3% |
本日は重要度「高」の指標が集中しており、特に注目度が高い日です。英国のGDP m/mは、英経済の成長ペースを示すもので、予想を下回れば英ポンドの弱含み要因となり、それが対ドルでのドル相対的な強さにつながる場合、ゴールドには上値を抑える方向に働きやすくなります。また米国のCPI(消費者物価指数)関連指標(Core CPI m/m・y/y、CPI m/m・y/y)は、インフレ動向を測る代表的な指標として市場の注目度が非常に高く、予想を上回るインフレ加速が示されれば、金融引き締め長期化観測からドル高・金利上昇を通じて金には売り材料となりやすく、逆に予想を下回れば利下げ観測の強まりからドル安・金利低下を通じて金の支援材料となりやすい傾向があります。
注目ニュースと相場への影響
米就業者 市場予想に反し減少 利上げ観測後退で円高ドル安進む:見出しからは、米国の雇用者数が市場予想に反して減少したことが読み取れます。雇用統計は米連邦準備制度の金融政策判断における重要な材料であり、雇用の弱さが示されると、利上げ観測が後退し、一般に長期金利の低下やドル売りにつながりやすい傾向があります。金利低下とドル安は、金利を生まない資産である金の相対的な魅力を高める方向に働きやすく、ゴールドにとっては下支え材料として意識されやすい内容と言えます。
NY外国為替市場 円高ドル安が進む 米雇用統計発表受け:雇用統計の結果を受けてニューヨーク市場で円高・ドル安が進んだという見出しです。一般に、ドルが対円で弱含む局面では、ドル建てで取引される金の割安感が意識されやすく、他通貨建て購入者にとっての実質的な購入コストが下がることから、金の需要を支える方向に作用しやすい傾向があります。為替市場での明確なドル安の動きは、ゴールド相場の地合いにも波及しやすい材料です。
円相場 値下がり 米雇用統計発表控え様子見の投資家も:雇用統計発表を控えて様子見の投資家が多く、円が値下がりしたとの見出しです。重要指標の発表前は、市場参加者がポジションを積極的に動かさず様子見姿勢を強める傾向があり、こうした局面ではゴールドを含む主要資産の値動きも比較的抑制されやすくなります。指標発表後に材料が出そろって初めて方向性が明確化するケースが多く、直前の様子見ムードそのものが相場のボラティリティを一時的に下げる要因として意識されます。
本日の注目ポイント
テクニカルに基づく水準としては、直近レジスタンスが4670.9ドル、直近サポートが4292.2ドルとなっており、これらが上下双方でのひとつの節目として意識されやすい水準です。また、前営業日終値(4358.5ドル)を基準にATR(14)である85.36ドルを加減した値幅の目安としては、上限が4443.86ドル、下限が4273.14ドルとなります。
上値側のシナリオとしては、まずATRベースの上限である4443.86ドル前後が短期的な戻りの目安として意識され、そこを超えてくるようであれば直近レジスタンスの4670.9ドルが次の節目として視野に入る可能性があります。下値側のシナリオとしては、ATRベースの下限である4273.14ドル前後がまず意識され、これを下抜けるようであれば直近サポートの4292.2ドル(※ATR下限にごく近接)を含む水準の攻防が焦点となる可能性があります。いずれの方向についても、現時点で確定的な見通しを示すものではなく、実際の値動きやその後の指標結果を踏まえて判断されるべき点にご留意ください。
今日のワンポイント知識
今回はATR(Average True Range、平均的な値幅)について解説します。ATRは、ある期間における値動きの大きさ(ボラティリティ)を測る代表的なテクニカル指標です。単純な高値マイナス安値だけでなく、前日終値からのギャップも考慮した「真の値幅(True Range)」を計算し、それを一定期間(一般的には14日)で平均したものがATRとなります。ATR自体は方向性(上昇か下落か)を示す指標ではなく、あくまで「どれくらい値幅が出やすいか」を数値化するものである点が特徴です。
見方としては、ATRの数値が大きいほど値動きが荒く、小さいほど値動きが穏やかであることを示します。例えば本日のようにATR(14)が85ドル前後であれば、平均的に1日でそれくらいの値幅が出やすい相場環境にあると解釈できます。ATRの数値自体に絶対的な「高い・低い」の基準はなく、通貨ペアや銘柄、さらには過去の自分自身の推移と比較して相対的に評価することが重要です。
実践面では、ATRは損切り幅やポジションサイズ(ロット数)の計算に応用されることが多い指標です。例えばATRの何倍かを損切り幅の目安として設定することで、その時々のボラティリティに応じた無理のない損切り設定がしやすくなります。ボラティリティが高い局面で損切り幅を狭く設定しすぎると、通常の値動きの範囲内で損切りにかかりやすくなる点には注意が必要です。逆にボラティリティが低い局面では、損切り幅を広く取りすぎるとリスク管理上のメリットが薄れる場合もあります。あくまで値幅の目安を提供する指標であり、これ単体で売買のタイミングを判断するものではない点を理解した上で活用することが望まれます。
本記事は情報提供を目的としており、投資助言ではありません。
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